Американский производитель алюминия Novelis, принадлежащий индийскому миллиардеру Кумару Мангаламу Бирле, отложил IPO почти на $1 млрд, сославшись на неблагоприятные рыночные условия. Размещение могло стать одним из крупнейших в США в этом году.

Детали

Производитель алюминия Novelis отложил планы разместить акции на $945 млн в ходе листинга в США, написал Bloomberg со ссылкой на сообщение компании. Novelis сослался на неблагоприятные рыночные условия , но не уточнил, что конкретно помешало размещению.

Материнская компания Hindalco Industries, принадлежащая Кумару Мангаламу Бирле, продолжит оценивать ситуацию для определения новых сроков IPO, говорится в сообщении Novelis.

Что ждали от IPO

В феврале Novelis конфиденциально подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, писал Bloomberg. Материнская компания — индийский производитель алюминия и меди Hindalco Industries — планировала продать 45 млн акций Novelis по цене от $18 до $21. При размещении по верхней границе указанного диапазона объём размещения составил бы $945 млн, а рыночная стоимость Novelis — $12,6 млрд, пишет Bloomberg со ссылкой на документы Novelis, поданные регулятору. По оценке агентства, листинг мог войти в число крупнейших на американском рынке в этом году.

Почему размещение отложили

«Решение отложить IPO немного тревожит, учитывая, что руководство Hindalco обычно очень вдумчиво», — цитирует Bloomberg аналитика Centrum Broking Кунала Котари. «Возможно, в Hindalco посчитали, что собственных средств может быть достаточно для финансирования будущих проектов, и им не нужны внешние источники финансирования», — рассуждает Котари.

Чистый объём продаж Hindalco за год (до марта 2024 года) составил более $16 млрд, при этом чистая прибыль упала на 9,5% в годовом исчислении — до $600 млн, пишет Bloomberg. Конкуренты Hindalco, такие как Norsk Hydro ASA и Alcoa, также сообщили о снижении доходов, подчеркивает агентство.

Отказ от IPO произошел на фоне возросшей волатильности на фондовом рынке Индии после того, как правящая партия премьер-министра Нарендры Моди по итогам выборов потеряла большинство в парламенте, пишет Bloomberg. Во вторник базовый индекс Мумбаи BSE SENSEX Index показал наиболее резкое падение за более чем четыре года, отмечает Bloomberg.

Контекст

Novelis — крупнейший в мире производитель плоского алюминиевого проката, который используется в различных товарах — от автомобилей до банок для газированных напитков. Компания подала заявку на первичное размещение акций через неделю после того, как сообщила о резком росте капитальных затрат на новый завод по прокату и переработке алюминия в Алабаме, после чего несколько аналитиков понизили рейтинг её материнской компании, писал Bloomberg. Возросшие расходы могут затруднить генерирование свободного денежного потока Novelis в 2024–2028 годах, отмечали аналитики Bloomberg Intelligence.

Аналитики Nuvama Wealth Management подчеркивали, что листинг однозначно был бы благом для Novelis. По мнению экспертов, доходы от продажи акций Hindalco могла бы использовать для неорганического роста, выплаты единовременных дивидендов или возврата капитала материнской компании.