Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Основная сессия 21 октября на американских фондовых площадках вновь завершилась разнонаправленно. S&P 500 скорректировался на 0,18% после обновления исторического максимума в ходе предыдущих торгов. Nasdaq прибавил 0,27%, Russell 2000 упал на 1,6%, Dow Jones опустился на 0,8%. В лидеры роста благодаря повышению цен на золото и серебро вышли производители драгметаллов. Несмотря на коррекцию в секторе полупроводников, уверенную позитивную динамику продемонстрировала Nvidia (NVDA). Среди аутсайдеров оказались региональные банки, секторы потребительских товаров и недвижимости.

Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) от Conference Board за сентябрь ушел ниже 100 пунктов впервые с периода острой фазы пандемии. Слабая динамика новых заказов на продукцию обрабатывающей промышленности продолжила оказывать значительное негативное влияние на индекс, так как глобальный спад в производстве сохраняется.

Количество разрешений на строительство сократилось, ожидания потребителей в отношении будущих бизнес-условий по-прежнему пессимистичны. В целом индекс продолжает сигнализировать о неопределенности в отношении будущей экономической активности и соответствует ожиданиям Conference Board относительно умеренного роста в конце текущего — начале следующего года.

Накануне председатель ФРБ Далласа Лори Логан оценила состояние американской экономики как сильное и стабильное, хотя отметила при этом сохранение неопределенности, добавив, что Федрезерву нужно проявить гибкость в случае изменения ситуации. Нил Кашкари, возглавляющий ФРБ Миннеаполиса, заявил, что устойчивость экономики позволяет повысить уровень нейтральной ставки. По его словам, выбранный шаг снижения ставки в сентябре был вызван опасениями в отношении рынка труда, поэтому ухудшение его состояния в дальнейшем может снова потребовать решительных действий.

Новости компаний

— Spirit Airlines (SAVE: +53,1%) объявила о продлении срока рефинансирования долга на два месяца — до 23 декабря. Компания заявила, что рассчитывает завершить год с ликвидностью свыше $1 млрд.

— Руководство Boeing (BA: +3,1%) и профсоюзные лидеры пришли к предварительному соглашению, которое включает повышение заработной платы на 35% в течение четырёх лет, притом что изначально речь шла о 25%. Голосование по ратификации соглашения назначено на эту среду.

— Cigna Group (CI: −4,7%) возобновила обсуждение слияния с Humana (HUM: −2,5%), после того как прошлогодние переговоры сорвались из-за разногласий в отношении цены. Cigna планирует завершить продажу своего бизнеса Medicare Advantage в ближайшие недели, прежде чем приступить к другим сделкам.

Мы ожидаем

Комментарии относительно перспектив корректировки ДКП сегодня даст президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер. Будет опубликован октябрьский индекс производственной активности Ричмонда, ожидается, что показатель останется в зоне сокращения (консенсус: −19 пунктов, сентябрь: −21 пункт).

В ходе предстоящей сессии прогнозируем среднюю волатильность при нейтральном балансе рисков. Направление движения торгов могут задать отчитывающиеся компании на фоне отсутствия значимых релизов макроданных. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5810–5890 пунктов (от −0,7% до +0,6% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— На премаркете квартальную отчетность представят GE Aerospace (GE), Philip Morris (PM), Verizon (VZ), Rtx Corp (RTX), Lockheed Martin (LMT), Fiserv (FI), 3M (MMM), Freeport-McMoran (FCX), General Motors (GM), Kimberly-Clark (KMB). После закрытия торгов отчитаются Texas Instruments (TXN), Seagate (STX), Enphase (ENPH).

— Рейтинговое агентство Moody’s повысило прогноз для банковской системы США с негативного на стабильный, рассчитывая, что снижение процентных ставок и устойчивый умеренный экономический рост стабилизируют качество банковских активов и увеличат прибыльность.

— Акции SAP (SAP) растут на премаркете после повышения годовых прогнозов на фоне сильных результатов облачного бизнеса в третьем квартале.

— Nike (NKE) заключила масштабную сделку с НБА и Женской национальной баскетбольной ассоциацией (ЖНБА). Компания продлила своё партнёрство с этими лигами на 12 сезонов, обеспечив себе статус эксклюзивного поставщика спортивного инвентаря.