Фонд Scion Asset Management американского финансиста Майкла Бьюрри, предсказавшего ипотечный кризис 2008 года, в третьем квартале сделал ставку против корзины акций производителей чипов. Вместе с тем, Бьюрри часто пересматривает структуру своего портфеля и мог изменить отношение к полупроводниковому сектору на фоне роста в ноябре.

Детали

В прошлом квартале Бьюрри отказался от ставок против S&P 500 и Nasdaq 100, но при этом сделал новую ставку против полупроводниковых компаний, пишет Business Insider со ссылкой на раскрытые фондом данные о структуре его портфеля. Scion приобрёл пут-опционы номинальной стоимостью $47 млн против принадлежащего Blackrock биржевого фонда iShares Semiconductor ETF, который отслеживает показатели индекса ICE Semiconductor, составленного из котирующихся в США акций компаний полупроводникового сектора. Издание отмечает, что третьим по величине активом в портфеле iShares Semiconductor ETF являются бумаги Nvidia, чья капитализация утроилась с начала этого года на фоне бума технологий искусственного интеллекта.

Scion в третьем квартале сократил количество позиций с 33 до 13, уменьшив к октябрю более чем вдвое их совокупную стоимость (без учета опционов) до $44 млн с $111 млн в конце июня. Бьюрри обычно пересматривает большую часть портфеля Scion каждые три месяца, поэтому необычно то, что в прошлом квартале он увеличил свои доли в Euronav, Hudson Pacific Properties, Nexstar Media, Safe Bulkers, Star Bulk Carriers и Stellantis, говорится в публикации. Так, фонд приобрёл 75 тыс. акций Stellantis NV и к октябрю довёл позицию в бумагах автопроизводителя до $7,65 млн, обращает внимание Bloomberg.

Контекст

В 2020-2021 годах сектор полупроводников испытал заметный рост на фоне резкого роста инвестиций в технологии. Но в 2022 году технологический сектор продемонстрировал один из худших результатов среди сегментов S&P 500, потеряв 28,2% при падении падении широкого рынка на 19,8%. Основными факторами давления на сегмент стали жесткая монетарная политика, проблемы с поставками и пандемийные локдауны в Китае, сокращение потребительского спроса на смартфоны и компьютеры, а также рост запасов полупроводниковой продукции, говорилось в обзоре инвесткомпании Freedom Capital Markets.

Котировки iShares Semiconductor ETF на Nasdaq упали с $507,26 за бумагу в начале июля до $438,38 в конце октября, но за первые 14 дней ноября полностью отыграли это падение. Акции Nvidia, самого дорогого производителя чипов, дорожают уже 10 торговый сессий подряд. Как пишет Bloomberg, это происходит на фоне общего восстановления акций технологических компаний в связи с надеждами на то, что Федрезерв завершил самый агрессивный за последние 40 лет цикл повышения процентных ставок в США.

Глава Scion известен своими пессимистичными предсказаниями. Летом 2021 года он забил тревогу по поводу «величайшего спекулятивного пузыря всех времен» и предупредил покупателей мемных акций и криптовалют, что они подписываются на «матерь всех крахов». В феврале 2023 года Берри намекнул, что восстановление фондового рынка напоминает ему о пузыре доткомов. Незадолго до этого он заявил, что индекс S&P 500 может упасть вдвое.