Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Основная сессия 4 ноября на американских фондовых площадках завершилась преимущественно в минусе. Индекс S&P 500 скорректировался на 0,28% на фоне ожиданий голосования на президентских выборах в США, снижения ставки ФРС на 25 б.п., а также итогов заседания Всекитайского собрания народных представителей и публикации отчетов более сотни компаний, входящих в индекс широкого рынка. NASDAQ закрыл торги понедельника снижением на 0,33%, Dow Jones опустился на 0,61%, лишь Russell 2000 вырос на 0,4%. В лидеры роста после заявлений Ирана о планах жестко ответить на авиаудары Израиля вышел энергетический сектор. В аутсайдерах были финансовые компании. Акции ведущих технологических корпораций показали смешанную динамику.

Объём промышленных заказов за сентябрь упал на 0,5% (консенсус: −0,4%) после снижения на 0,8% в августе, согласно уточненной оценке. На аукционе по размещению трёхлетних казначейских облигаций США был зафиксирован слабый спрос, а их доходность остановилась на максимальном с июля уровне 4,09%.

Новости компаний

— Акции Mosaic (MOS: +5,4%) отреагировали ростом на предложение президента Беларуси скоординировать с Россией сокращение производства калия примерно на 10–11%. Отмечается, что рынок калия попадет под давление, даже если эти планы не будут реализованы.

— Fox (FOXA: +2,7%) отчиталась прибылью на акцию и выручкой выше прогнозов, зафиксировав рекордный объём политической рекламы и ускорение роста доходов на платформе Tubi.

— Tesla (TSLA: −2,5%) сообщила о снижении в октябре поставок с завода в Шанхае на 23% м/м и 5,3% г/г. Слабые результаты отмечаются на фоне рекордных продаж у китайских конкурентов американского производителя электромобилей.

Мы ожидаем

В фокусе внимания участников сегодняшних торгов будет старт подсчета голосов в рамках выборов в США. Особенно важны результаты ключевых «колеблющихся» штатов, включая Пенсильванию, Северную Каролину, Джорджию, Мичиган, Аризону и Висконсин. Новости оттуда, касающиеся хода голосования, будут сильно влиять на динамику биржевых котировок. Вероятность подведения итогов выборов после закрытия основной сессии 5 ноября, на наш взгляд, не превышает 60–70%. Многие политические эксперты прогнозируют длительный процесс подсчета и пересчета голосов. В этой ситуации трейдеры будут пытаться предсказать результат выборов задолго до его официального объявления. С этой точки зрения полезно обратить внимание на модель Нэйта Сильвера — статистика, который известен точными предсказаниями выборов. На данный момент эта модель указывает, что решающее значение будут иметь итоги голосования в Пенсильвании. Участки в этом штате закроются в 20:00 по Восточному времени (6 ноября в 6:00 по времени Алматы). Ключевым фактором для политической системы США также является контроль над Конгрессом. Разделение власти между ведущими партиями ограничит возможности для полной реализации предвыборной программы любого из кандидатов, что более предпочтительно для фондового рынка.

Из макропубликаций интерес представляет индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) от ISM за октябрь (консенсус: 53,8). Совпадение фактического показателя с прогнозным будет свидетельствовать об уверенном экономическом росте. Помимо этого, в фокусе окажется аукцион 10-летних казначейских облигаций США на сумму $42,0 млрд.

Мы полагаем, что ближайшие торговые сессии будут сопровождаться всплесками торговой активности. Любой сюрприз от индекса PMI способен усилить волатильность. Помимо этого, ситуация на долговом рынке может оказать давление на рисковые активы в случае заметного роста доходностей. До завершения сессии 6 ноября мы ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5600–5870 пунктов (от −2% до +2,8% относительно уровня закрытия торгов 4 ноября). Наиболее позитивной первая реакция рынка была бы на результат, при котором любой из кандидатов в президенты показывает заметный отрыв, а Конгресс остается разделенным. Такая расстановка сил позволила бы снизить неопределенность и создать предпосылки для сбалансированной фискальной политики.

В поле зрения

— Palantir Technologies (PLTR) в отчетном квартале сгенерировала выручку выше средних ожиданий аналитиков и повысила гайденс по операционной прибыли, основываясь на высоком спросе на своё ПО для искусственного интеллекта в США. После закрытия основной сессии акции PLTR выросли на 13,7%.

— NXP Semiconductors (NXPI) дала осторожный прогноз, несмотря на превзошедшие консенсус результаты за третий квартал, ввиду сложной ситуации со своей продукцией для автопрома. Акции NXPI на этом фоне падают на 5,5%.

— Рабочие Boeing (ВА) проголосовали за принятие согласованного накануне контракта и завершили более чем семинедельную забастовку. Напомним, что договор предусматривает повышение зарплаты на 38% в течение четырёх лет, а также бонусы за ратификацию этого соглашения и производительность.