Сезон отчетов о доходах за третий квартал может оказаться сложным для акций американского автопрома, пишет Barron’s. Электромобили из Китая стали настолько качественными, что конкурируют с Tesla и брендами «детройтской тройки». Последние, в свою очередь, вынуждены замедлять производство, чтобы избежать затоваривания.

Несмотря на это, у экономистов с Уолл-стрит есть идеи насчет того, какие акции автомобильной отрасли будут привлекательны для инвесторов. Заместитель редактора Barron’s Аллен Рут — бывший стратег брокерской компании RW Baird с 17-летним стажем на фондовом рынке — собрал прогнозы и оценки аналитиков, которые оптимистично настроены к автопроизводителям США в преддверии их квартальных отчетов.

Wolfe Research

Аналитик Эммануэль Роснер из Wolfe Research ожидает, что американские автопроизводители отчитаются о «значительных потерях в доходах» за третий квартал и ухудшат свои прогнозы. По мнению Роснера, единственный положительный момент заключается в том, что «ожидания и оценки уже низкие». Бумаги GM сейчас торгуются всего в 5 раз дороже предполагаемой прибыли на акцию за 2025 год, а Ford — в 6 раз, отмечает аналитик.

GM во вторник представила отчет за третий квартал, с легкостью превзойдя ожидания Уолл-стрит по прибыли, отметил CNBC. Компания сообщила, что находится в шаге от рекордной операционной прибыли по итогам 2024 года. Роснер ещё до публикации квартальных результатов говорил, что ему нравятся акции GM и он ожидает роста показателей во втором полугодии. Впрочем, несмотря на свой оптимистичный настрой, Роснер рекомендует «держать» акции GM и не даёт прогноз по их цене.

Bank of America

Аналитик BofA Джон Мерфи также предсказывал хороший квартал GM и ожидает сильного отчета от Ford, который сообщит о доходах 28 октября. Акциям обеих компаний Мерфи присвоил рейтинг «покупать». Целевую цену для GM он установил на уровне $85 за бумагу (при текущем уровне $48,93), для Ford — $20 ($10,9).

Производители автокомпонентов для BMW, Mercedes-Benz и Stellantis сильнее других поставщиков подвержены риску, считает Мерфи. Эти автогиганты столкнулись либо с замедлением роста спроса в Китае, либо с затовариванием складов, либо с тем и другим. Их проблемы могут привести к слабым результатам Visteon, Aptiv и BorgWarner. Тем не менее, Мерфи по-прежнему рекомендует покупать акции всех трёх автокомпонентных предприятий.

RBC

Подобно своим коллегам Том Нараян из RBC назвал общие настроения инвесторов в преддверии сезона квартальной отчетности автопроизводителей «весьма медвежьими». Нараян считает, что GM и Tesla «хорошо подготовлены к тому, чтобы выдержать» снижение цен на автомобили. Он также рассчитывает на Ferrari, называя его скорее люксовым, чем автомобильным брендом. Рекомендация аналитика для GM, Tesla и Ferrari — «покупать». Целевые цены — $58 за акцию для GM, $236 для Tesla и $509 для Ferrari.

Wedbush

Аналитик Wedbush Дэн Айвз считает акции Tesla выгодной покупкой, несмотря на провал презентации роботакси. Его рейтинг — «покупать». Айвз ожидает, что в ходе публикации квартального отчета о доходах 23 октября глава Tesla Илон Маск расскажет о прогнозах по спросу на четвертый квартал и 2025 год. Уолл-стрит рассчитывает, что Tesla продаст около 490 тыс. автомобилей в текущем квартале и около 1,8 млн за весь год. Консенсус-прогноз на следующий год предполагает рост продаж до 2 млн машин.