Миллиардер Стэнли Дракенмиллер неожиданно сделал ставку на компании малой капитализации, обнаружил Business Insider. Одновременно он существенно сократил долю в крупнейшем производителе процессоров и видеокарт Nvidia.

Детали

Duquesne Family Office Дракенмиллера приобрёл на $664 млн колл-опционы на индекс Russell 2000, отслеживающий американские компании с малой капитализацией. О сделке стало известно из отчетности за I квартал 2024 года, которую Duquesne подал 15 мая в Комиссию по ценным бумагам США (SEC).

Теперь колл-опционы на Russell 2000 — крупнейшая позиция для Duquesne (15,1% портфеля, по данным TheStreet.com). За ней следуют вложения в Microsoft на $468 млн и в южнокорейский онлайн-ретейлер Coupang примерно на $400 млн, отмечает Business Insider. Nvidia, долю в которой Дракенмиллер недавно сократил, занимает только седьмое место в портфеле (3,6%, или $159 млн).

Что значит ставка Дракенмиллера

Колл-опцион — это опцион на покупку ценной бумаги по установленной цене к установленной дате. Сделка Дракенмиллера означает, что он оптимистично настроен в отношении индекса Russell 2000, пишет TheStreet.com.

С начала января индекс компаний малой капитализации Russell 2000 прибавил 4,1%. Для сравнения, индекс самых дорогих публичных компаний США S&P500 за тот же период вырос на 11,8%. Акции компаний малой капитализации более 10 лет уступали в росте акциям крупных компаний, но некоторые инвесторы считают, что ситуация может измениться, отмечает издание. В среду, 15 мая, более 1 400 акций достигли новых 12-месячных максимумов — результат во многом был достигнут благодаря росту стоимости бумаг мелких компаний, отмечает TheStreet Pro.

Многие компании малой капитализации не получают внимания аналитиков и это один из факторов, который делает их привлекательными для инвестиций, пишет TheStreet.com. «Мы ищем компании с неизведанным качественным ростом», — цитирует издание Уорда Секстона, управляющего William Blair Small-Cap Growth Fund.

Чем известен Дракенмиллер

Инвестор управлял фондом Джорджа Сороса Quantum Fund и стал известен после знаменитой сделки фонда против британского фунта в 1992 году. Они «сломали Банк Англии», заработав $1 млрд, пишет TheStreet.com.

Дракенмиллер работал на Сороса до 2000 года, а затем начал управлять собственным хедж-фондом Duquesne Capital и с 2011 года — Duquesne Family Office. Forbes оценивает его состояние в $6,2 млрд.

Какие ещё сделки совершил Дракенмиллер

TheStreet.com изучила портфель Duquesne в I квартале 2024 года. Вот такие изменения выделило издание.

Duquesne снизил долю в Nvidia на 5,5 п.п., теперь бумаги компании занимают 3,6% портфеля. Он также продал 7,2% в колл-опционах Nvidia. Дракенмиллер впервые приобрёл Nvidia в IV квартале 2022 года по ориентировочной средней цене около $184 за акцию, ссылается Business Insider на данные Whale Wisdom. С тех пор стоимость акций Nvidia выросла на 391%.

Инвестор сократил долю в фармацевтической компании Eli Lilly — на 5,9 п.п. до 1,1% в его портфеле. За год её бумаги подорожали на 77,42% благодаря препаратам Mounjaro (от диабета) и Zepbound (для снижения веса).

Дракенмиллер уменьшил долю в Microsoft на 1,5 п.п. до 10,7% портфеля. За год её бумаги подорожали на 30,83%. И увеличил — в горнодобывающей компании Freeport McMoRan. Стоимость её акций за год выросла 54,27%.