Производитель брендовой обуви Tod’s покинет фондовую биржу Милана, после того как инвесткомпания L Catterton получила контроль над 36% его акций. L Catterton, поддерживаемая французской лакшери-группой LVMH, и основные акционеры — семья основателей Делла Валле — намерены сделать Tod’s частной компанией после 24 лет на бирже. Последний день торгов назначен на 8 мая.

Детали

Tod’s собирается покинуть миланскую биржу по решению акционеров, чей пакет акций суммарно превышает 90%. Частная инвесткомпания L Catterton заявила, что купила 8,66 млн акций, которые составляют 36%, и этого достаточно, чтобы совместно с основателями Tod’s — братьями Делла Валле — и холдингом LVMH, провести делистинг. Акции производителя обуви торговались на миланской бирже 24 года.

О готовности купить долю Tod’s L Catterton объявила в феврале, предложив по 43 евро за акцию. Это цена с премией, она предполагает общую оценку стоимости компании более чем в 1,4 млрд евро. По данным MarketWatch, free-float Tod’s составляет 6,58 млн акций, а рыночная капитализация — 1,42 млрд евро.

По условиям сделки, генеральный директор Диего Делла Валле и его брат Андреа должны были продать 10,45% акций, сохранив при этом 54%. Ещё 10% оставила за собой LVMH. В 2022 году Делла Валле уже пытались сделать компанию частной, но не смогли тогда заручиться достаточной поддержкой акционеров.

Зачем нужен делистинг

Уход с биржи позволит владельцам Tod’s попытаться возродить бренды компании вдали от постоянного внимания инвесторов фондового рынка, полагает Reuters. Tod’s с его формальной обувью изо всех сил борется с усилением культуры кроссовок и ослаблением спроса на предметы роскоши, отмечает колумнист Bloomberg Андреа Фелстед. Без необходимости публиковать квартальные отчеты владельцы компании смогут предпринять более радикальные действия, например, сократить продажи через сторонних розничных продавцов, считает она.

В марте Tod’s заявляла, что делистинг рассматривается как «условие для обеспечения реализации будущих программ роста и консолидации». Оно позволит группе «преследовать свои цели в рыночной среде и правовых рамках с большей управленческой и организационной гибкостью, с более быстрым принятием решений и их исполнением, а также выгодой от сокращения затрат на управление и листинг», цитировало компанию издание WWD.

Как дела у Tod’s

По итогам 2023 года компания сообщила о высоких результатах. Её чистая прибыль достигла 50 млн евро по сравнению с 23,1 млн евро в 2022-м. Выручка выросла на 11,9% — до 1,12 млрд евро. В феврале акции компании резко подорожали с 32 до 42 евро после сообщения о подготовке сделки с L Catterton, и с тех пор цена практически не менялась. С начала года стоимость бумаг Tod’s выросла на 25%, а за последние 12 месяцев — на 10%.