Tesla, AppLovin и Netflix могут стать главными аутсайдерами в 2025 году, американские банки подали в суд на ФРС из-за стресс-тестов, слабый рост мировой экономики может вынудить Федрезерв снижать ставки. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 24 декабря.

Эти акции могут стать крупнейшими аутсайдерами NASDAQ в 2025 году

Как считают аналитики, акции таких компаний как Tesla, AppLovin и Netflix могут снизиться в следующем году, так как они значительно переоценены, сообщает CNBC.

Из индекса NASDAQ больше всего могут потерять бумаги Tesla. Аналитики, опрошенные LSEG, прогнозируют их падение на 35% после роста на 80% после победы Дональда Трампа на выборах президента США и удвоения в 2023 году. Неизвестно, сможет ли Tesla увеличить продажи своих электромобилей и получит ли компания одобрение своей системы полного автономного вождения.

Акции AppLovin подскочили с начала 2024 года более чем на 765% и обеспечили компании прирост капитализации на $5 млрд, согласно данным FactSet. При этом её прогнозы по прибыли и выручке за третий квартал превзошли ожидания, а прогнозы на четвертый квартал повышены. Это усилило уверенность аналитиков в дальнейшей прибыльности компании, однако консенсусная целевая цена акций предсказывает потенциальное падение примерно на 4%.

Стриминговая платформа Netflix также может быть переоценена, а её акции могут упасть примерно на 8%. Бумаги подскочили почти на 88% в 2024 году. Управляющий директор Loop Capital Алан Гулд недавно понизил свой рейтинг Netflix до «удерживать» с «покупать», заявив, что его главная обеспокоенность в отношении компании — это её «исторически высокая» оценка. «По нашему мнению, неразумно прогнозировать гораздо более высокие предположения о росте выручки», — считает Гулд.

Другими потенциальными аутсайдерами индекса NASDAQ-100 в 2025 году могут стать гостиничный оператор Marriott International и Apple. Их акции, согласно консенсусным ценовым ориентирам, могут потерять около 4% в течение 2025 года.

Фондовые рынки США растут накануне Рождества

Главные американские индексы завершили торги вторника ростом: Dow прибавил 1,07%, S&P 500 — 1,84%, NASDAQ — 2,34%. Компании большой капитализации показали хорошие результаты в ходе рождественской сессии. Все три индекса достигли максимумов, открыв так называемое «ралли Санта-Клауса», хотя на прошлой неделе были сомнения в том, что традиционный рост в конце декабря – начале январе состоится.

Акции «Великолепной семерки» накануне вновь лидировали – это был самый быстрорастущий сектор в S&P. Так, Tesla прибавила 7,4%, что стало её лучшим однодневным приростом за шесть недель, пишет Bloomberg. Broadcom, Nvidia, Arm Holdings выросли на 3,2%, 0,4% и 3,9% соответственно.

«Это подтверждает, что сектор останется сильным и сможет успешно пережить новый год», — считает Чарли Рипли, старший инвестиционный стратег Allianz Investment Management. По его мнению, «действия ФРС не погубили ралли» и есть шансы на его продолжение в 2025 году.

Слабый экономический рост в мире вынудит ФРС снижать ставки

Сокращение экономики еврозоны заставит председателя ФРС Джерома Пауэлла и его коллег снизить процентные ставки в 2025 году, пишет Market Watch. Иначе слабые показатели во всем мире приведут к оттоку капитала в казначейские облигации США, а это вызовет снижение их доходности, считает инвестиционный директор компании Navellier & Associates Луи Навелье.

Глобальное снижение ставок только начинается, отмечает аналитик. По его мнению, ЕЦБ пойдет на смягчение четыре или пять раз в 2025 году, пока ставки не достигнут 2-1,75%. Рецессия в крупнейшей экономике еврозоны, Германии, нарастает. Вторая по величине экономика еврозоны – Франция – также скатывается в рецессию. К тому же обе страны находятся в политическом кризисе. На фоне проблем в Китае только США остаются локомотивом роста мировой экономики.

Между тем, при принятии решения по ставке в декабре выявились разногласия внутри ФРС. Не все голосующие члены правления сходятся в оценках состояния экономики США, следовательно, неясны дальнейшие шаги.

Банковские группы подали в суд на ФРС из-за стресс-тестов

Банковские и деловые группы подали в суд на ФРС из-за ежегодных стресс-тестов, критерии которых «не выглядят прозрачными», «разрабатываются в тайне» и создают «необъяснимые требования и ограничения для банковского капитала», пишет Bloomberg. Все это влияет на стоимость финансовых услуг в США, говорится в коллективном иске, поданном в суд Колумбуса, штат Огайо. Истцы просят объявить незаконными модели и сценарии, использованные в стресс-тесте 2024 года, а также в версиях 2025 и 2026 годов. А следующие модели должны быть публично разъяснены до их внедрения.

«Отсутствие прозрачности совета директоров ФРС приводит к значительной и непредсказуемой волатильности требований к капиталу банков, — сказано в иске. — Это, в свою очередь, ухудшает способность банков эффективно использовать капитал».

Ранее, глава JPMorgan Джейми Даймон в своём ежегодном письме к акционерам призвал к «детальному пересмотру и, возможно, полной перестройке» процесса банковского регулирования. Он неоднократно заявлял, что ежегодные стресс-тесты могут создать «ложное чувство безопасности». Напомним, стресс-тест – это ежегодная проверка банковского «финансового здоровья». На ФРС в настоящее время давят не только банки, но и будущая администрация Дональда Трампа. Участники рынка требуют более мягкого регулирования. Между тем в 2023 году было введено ужесточение нормативов, известное как «Базель III Endgame».