Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 3 декабря на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 и NASDAQ продолжили обновлять максимумы, прибавив 0,05% и 0,4%, соответственно, на фоне позитивной динамики бигтехов. Dow Jones снизился на 0,17%, а Russell 2000 потерял 0,73%. В лидеры роста вышли технологический сектор (XLK: +0,36%) и телеком-индустрия (XLC: +0,81%). Аутсайдерами дня стали коммунальные компании (XLU: −0,86%).

Количество новых вакансий на октябрь от JOLTS выросло до 7,74 млн после сентябрьского значения, соответствовавшего 42-месячному минимуму, превысив консенсус на уровне 7,51 млн. Показатель за сентябрь, впрочем, был пересмотрен вверх – с 7,37 млн до 7,44 млн. Разница между числом наймов и увольнений достигла минимальных за текущий год 52 тыс.

Представители руководства ФРС Мэри Дейли, Остан Гулсби и Адриана Куглер были едины во мнении о том, что инфляция движется к таргету на уровне 2% и дальнейшее снижение ставок целесообразно. Кроме того, спикеры воздержались от прогнозов влияния политического курса нового президента на состояние экономики. Также была в очередной раз подчеркнута важность анализа поступающих макроданных. Ориентиры относительно уровней ставки будут уточнены на последнем в этом году заседании FOMC, которое пройдёт 17–18 декабря.

На фоне политического кризиса в Южной Корее её валюта вона обвалилась на 2,5%, однако затем котировки восстановились и на данный момент снижение составляет лишь 0,6% с начала введения режима ЧП. Коррекция основного индекса локального фондового рынка KOSPI также не была глубокой.

Новости компаний

— Акции Palantir (PLTR: +6,88%) установили новый рекорд после повышения рейтингов своих облачных услуг до FedRAMP High. Это даёт компании право предоставлять сервисы для обработки особо важных данных федеральных агентств США.

— Акции AT&T (T: +4,58%) позитивно отреагировали на новости со дня инвестора о планах до 2027 года направить на дивиденды и buyback $40 млрд (уже анонсирован обратный выкуп в объёме $10 млрд). Также компания намерена удвоить охват оптоволоконного интернета к 2029-му. Кроме того, были даны прогнозы EPS на 2025 год.

Мы ожидаем

В центре внимания участников предстоящих торгов будет статистика занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP за октябрь (консенсус: 166 тыс., предыдущее значение: 233 тыс.), а также индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг за ноябрь (консенсус: 55 пунктов). Последний показатель продемонстрировал резкий скачок в сентябре и октябре, поэтому теперь наиболее вероятна его стабилизация в зоне 55–56 пунктов, что будет оценено рынком позитивно.

Главным событием дня станет последнее перед декабрьским заседанием выступление Джерома Пауэлла, который, как ожидается, даст ориентиры в отношении дальнейшего курса денежно-кредитной политики. По данным CME FedWatch, вероятность предстоящего снижения ставки на 25 б.п. рынок оценивает в 73,8%.

Фьючерсы на основные американские фондовые индексы показывают в основном положительную динамику. Не исключаем всплесков волатильности в ходе упомянутого выступления Пауэлла, однако в целом прогнозируем средний уровень колебаний котировок при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6000–6090 пунктов (от −0,7% до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— Salesforce (CRM) отчиталась за третий квартал 2025 фискального года выручкой и EPS выше консенсуса. Годовой гайденс был улучшен благодаря новому продукту Agentforce, запущенному в октябре. Акции CRM выросли на 10,6% на постмаркете.

— Marvell Technology (MRVL) превзошла средние прогнозы выручки и EPS в третьем квартале. Менеджмент отметил высокий спрос на свои продукты, связанные с ИИ, и с учетом этого выразил уверенность в достижении планируемых показателей за четвертый квартал. Акции MRVL после завершения основной сессии подорожали на 10,8%.